Что такое инвестиционные фонды?

Инвестирование в индексные фонды — это низкозатратный пассивный стиль инвестиций, который стал набирать популярность в последние годы. Недавнее исследование показало, что 95% активных трейдеров в конечном итоге проигрывают по доходности индексным фондам. Даже профессиональные фондовые менеджеры считают, что обогнать индексные фонды —  это  непосильная задача.

Уоррен Баффет как-то поспорил, что индекс S&P 500 покажет более высокую доходность, чем хедж-фонд Protégé Partner, и выиграл $1 000 000.

Индексные фонды сочетают в себе низкие комиссии, лучшую или равную доходность и низкие эксплуатационные расходы, что делает их популярными как никогда.

Инвесторы выбирают индексные фонды

С 2007 года объем инвестиций в индексные фонды превышает объем выведенных средств.

Что такое криптофонды?

Фонды криптовалют — это организации, которые берут под управление деньги частных инвесторов для торговли и инвестирования в криптовалюты. Большая часть криптовалютных фондов появилась в 2017 году — именно на этот период пришел пик роста популярности биткойна.

Виды инвестиционных криптовалютных фондов

Криптовалютные хедж-фонды

Хедж-фонды управляют активами инвесторов и получают за это определенный процент. Большинство криптовалютных хедж-фондов не предусматривают возможности забрать средства раньше указанного в договоре срока.

Паевые криптофонды

Паевые криптофонды включают в себя активы, которые состоят из частей, принадлежащим разным инвесторам; их общий капитал образует единый фонд, и инвесторы получают долю в фонде согласно вложениям.

ETF (Exchange Traded Funds)

ETF — это форма биржевого инвестиционного инструмента, где одна или несколько криптовалют, например, биткойн эли эфририум, используются в качестве базового актива. Другими словами, фонд закупает активы, а инвесторы могут приобретать акции этого фонда, которые торгуются на какой-либо бирже.

ETN (Exchange Traded Notes)

ETN — другая форма биржевого инвестиционного инструмента. Биржевая нота — это долговые обязательства банков, стоимость которых привязана к цене какого-либо индекса. В отличие от ETF, банк, выпустивший ETN, не обязан покупать базовый актив для обеспечения нот; его единственное обязательство — по окончанию срока действия ноты выплатить инвестору положенную сумму.

Что такое ETF

Биткойн и эфир фонды: что это такое?

ETF на криптовалюты — это предлагаемый фонд, который будет отслеживать индекс доходности биткоина и воспроизводить ее во многом так же, как это делают традиционные ETF. Это позволило бы трейдерам с брокерскими счетами инвестировать в биткоин (BTC) с дополнительным преимуществом: не нужно проходить через технический процесс покупки криптовалюты и ее надежного  хранения.

Основное различие между покупкой биткоина (BTC) и приобретением Биткойн-ETF заключается в том, что с последним инвестор будет держать регулируемые инвестиции, которые могут быть проданы на биржах без необходимости иметь дело с безопасным хранением.

Правовой статус Bitcoin ETF

Несколько заявок на биржевой биткойн-фонд были отправлены в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) для рассмотрения и одобрения. Спрос на биткоин-ETF в сообществе криптовалют также растет день ото дня, однако федеральный наблюдатель отклонил многие заявки на крипто-ETF из-за «значительных проблем защиты инвесторов» и других проблем регулирования.

В прошлом году Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) отвергла многие биткоин-ETF, начиная с первой заявки, которая была подана в марте 2017 года братьями-близнецами Винклвоссами. На данный момент агентство отклонило более десяти  различных фирм, включая VanEcK, ProShares, Direxion's и GraniteShares. SEC назвал манипулирование рынком одной из ключевых причин, почему они не хотят одобрять ETF.

Чем Биткоин-ETF отличается от Биткоин-ETN

По большому счету, ETN и ETF похожи, и из-за этого их часто путают. Оба инструменты имеют некий базовый актив и отражают колебания его цены. Они также имеют более низкие коэффициенты расходов по сравнению с активно управляемыми паевыми фондами и подобно акциям торгуются на крупных биржах.

Но на этом сходство заканчивается. Одно из различий состоит в том, что ETF ориентированы на учреждения и крупных биткоин-инвесторов, в то время как ETN ориентированы на розничных инвесторов.

Кроме того, когда инвестор покупает ETF, он инвестирует в фонд, который держит базовый актив (в случае с Биткоин-ETF активом является BTC), а в случае с ETN — в банк.

Считается, что ETN также имеет более высокие риски в сравнении с ETF. Самый большой риск ETN — кредитный риск. Поэтому, если что-то случится с банком-эмитентом,  ETN может показать дефолт.

Другой риск связан с ликвидностью. В мире инвестирования гораздо больше ETF, чем ETN. По крайней мере, на данный момент. Это означает, что торговать ETN может быть не так просто. Если вам необходимо закрыть или открыть позицию по ETN, могут возникнуть некоторые трудности из-за отсутствия объема торгов.

Ключевые отличия ETF от ETN

ETF ETN
Характерные черты Акции Облигации
Возможность покупки и продажи базового актива Да Нет
Риски инвестора Рыночные риски Рыночные риски, риски эмитента
Ошибка отслеживания В большей степени В меньшей степени
Выплаты Ежеквартальное распределение Ежеквартальные купоны

Налогообложение биржевых фондов

Как ETF, так и ETN имеют налоговые преимущества. Любая прибыль от покупки или продажи ноты не трактуется как  фактическая сделка закрытия, то есть налоги на прирост капитала не возникают. Единственный случай, когда возникают налоги на прирост капитала — это торговля товарными ETF.

Выводы

На данном этапе развития рынка выбор инвестиционных инструментов пока еще крайне невелик, однако приход ETF и ETN на криптовалютный рынок остается вопросом времени.

Если вы заинтересованы в торговле финансовыми деривативами на Bitcoin, попробуйте торговать бессрочными контрактами на биткоин на Xena Exchange!

Но помните, что торговля криптовалютами, помимо возможностей высокой прибыли, сопряжена и со значительными рисками. Вы можете понести значительные убытки. Ни один инструмент не может гарантировать будущую прибыль или предсказывать движения рынка с абсолютной точностью.

Компания не несет ответственности за любой ущерб или убытки, возникшие в связи с использованием информации, содержащейся в этой статье, не являющейся также инвестиционным советом.